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信息科技5G板块压力逐步释放荐5股

2019-08-15 15:40:10来源:励志吧0次阅读

信息科技:5G板块压力逐步释放 荐5股 2018-07-15 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

受中美贸易战及中兴被制裁事件影响,通信板块上半年业绩与估值压力并存。我们认为,5G仍是中长期通信行业最重要的投资机会,当前时点,既要关注行业中报及业绩与估值相匹配的个股,更要关注如果5G政策走向积极面,由此带来的核心器件国产化进度加速下的受益子行业和公司,建议关注5G射频、5G光通信相关个股。

■5G:中兴通讯禁令解除落定,5G中国时刻加速到来美东时间7月1 日,美国商务部正式解除对中兴通讯的销售禁令,将其从拒绝令名单中移除。历经89天的斡旋和谈判,以及总额高达14亿美元的罚款(10亿元立即支付,4亿元存放于第三方托管账户)和管理层变更等惩罚措施,中兴终于走出美国销售禁令的阴霾。回顾2018上半年,美国在通信领域动作频频,特朗普否决高通被收购试图保卫5G技术专利优势;对华发起贸易战明确压制中国制造2025;激活对中兴通讯的销售禁令。我们认为,外部干扰因素并不会延缓我国5G商用加速并领先全球的必然趋势:首先,我国技术研发积累深厚,华为、中兴专利申请量全球领先;其次,我国标准话语权持续加大,技术专家在ITU和 GPP(通信标准化组织)占有的席位多、职位高;再次,产业链上下游配套发展成熟,三大运营商5G试点布局全球领先,华为、中兴等通信主设备商5G端到端解决方案成熟度高,5G射频前端塑料天线振子、线路板(PCB)、高频覆铜板(CCL)和高速光模块等已掌握核心技术。中兴通讯作为全球四大通信设备商之一,一直致力于5G技术研发和产业化,专利积累深厚且价值量高。我们认为禁令取消之后,一方面公司生产和经营可以快速恢复,另一方面可以带动5G板块压力的释放。重点推荐通信设备商烽火通信,5G天线新龙头飞荣达和覆铜板龙头生益科技,高速光模块龙头中际旭创。

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